Matt Pincus
SONGS Music Publishing har anlitat LionTree Advisors för att shoppa det indiemusikförlag som är hem för låtskrivare som Lorde , helgen och Diplo bland andra.
Källor säger att när de kommer till marknaden, SONGS huvudmän och grundare Matt Pincus , VD och Ron Perry , president; tillsammans med partner Carianne marskalk jag letar efter en stor lönedag, med investeringsbanken som söker bud på uppemot 160 miljoner USD.
Nyheten att företaget var till salu rapporterades först av Träffar.
Enligt källor producerade SONGS förra året knappt 8 miljoner dollar i nettoförlagsandel, eller bruttovinst, vilket i typiska tider skulle bära en 12 gångers multipel, eller cirka 95 miljoner dollar. Men på senare tid har upphovsrättsinnehavare som köpt musikpublicerande tillgångar letat efter en 15 gånger flerfaldig, och SÅNGAR är inget undantag, säger källor. Dessutom har SONGS en aggressiv uppskattning för årets NPS, och räknar med att den når cirka 12 miljoner dollar, tillägger dessa källor.
Medan SONGS-rektorerna håller sig nära västen vad det magiska numret är som skulle få dem att acceptera ett bud, säger marknadsplatskällor att de förväntar sig att de letar efter en ganska slant, långt över nuvarande marknadspriser.
Music Publishing tillgångar handlas vanligtvis på en multipel av ett treårigt genomsnitt, och om NPS når 12 miljoner dollar i år, hade nästan 8 miljoner dollar förra året; och strax över 5 miljoner dollar året innan, det skulle ge företaget ett NPS-snitt på cirka 8 miljoner dollar. En 15 gångers multipel av 8 miljoner dollar är 120 miljoner dollar; medan en 15 gånger multipel av 12 miljoner dollar är 180 miljoner dollar.
Källor spekulerade i om SÅNGAR kunde komma i översta dollar. Å ena sidan säger de källorna att förlaget har många heta poplåtar men ibland har den typen av låtar en förfallsfaktor, vilket gör att de kanske inte är värda lika mycket längre fram. Ibland tvekar vissa köpare att betala den högsta dollarn för dessa typer av träffar. Å andra sidan säger källor att SONGS har många bra låtskrivarkontrakt, vilket innebär att det finns mer körsträcka att hämta utöver den befintliga katalogen med låtar.
SONGS kommer till försäljning vid en tidpunkt då två andra stora indieförlag är på blocket, Carlin Music och Ole. Kommer den trånga marknaden för publiceringstillgångar att tömma potentiella anbudsgivares ekonomiska resurser; eller underblåsa aggressiva bud när friaren tävlar om att få en affär.
Källor säger att anledningen till att företaget kan komma till försäljning är att det fick ett utköpserbjudande och bestämde sig för att testa marknaden, men kanske inte sälja om prissättningen inte är rätt. Men andra tyder på att om det fanns ett initialt utköpserbjudande som utlöste anställningen av LionTree för att shoppa företaget, så kom erbjudandet från antingen Sony Music Entertainments vd. Rob Stringer eller Warner Musics vd Steven Cooper eftersom båda eftertraktar SONGS A&R-gurun Perry som chef för Columbia Records respektive Warner Bros. Records. Talespersoner för båda dessa företag svarade inte omedelbart på en begäran om kommentar.
Genom en talesperson för företaget avböjde Pincus att kommentera.